Promediar al alza

Entre los pequeños inversores siempre oímos hablar de lo conveniente que es, o no, el promediar a la baja. Promediar a la baja es abrir más posiciones cuando la cotización de un activo que poseemos ha caído, la lógica está clara: ” si a 20€ nos parecía un buen precio a 17€ el precio es mejor”, puede ser verdad pero lo que hacemos es enroscarnos en posiciones perdedoras. A veces es conveniente pero otras veces nos puede llevar a la pérdida más grande que podamos imaginar. Traté de explicarlo en esta entrada.

¿Y si promediar a la baja puede llevarnos a grandes pérdidas no tendremos que hacer lo contrario para obtener grandes beneficios? Pues evidentemente, la respuesta es promediar al alza. Un buen inversor se arriesga más en posiciones ganadoras y corta las perdedoras rápidamente.

¿Qué es promediar al alza?

Promediar al alza es lo contrario que promediar a la baja, nuestra misión es ir acumulando más activos a medida que el precio de este va aumentando y no bajando. Ya sabemos que si estamos en un valor que no hace más que subir no es buena idea venderlo sin dejar correr los beneficios, pero entonces si no es buena idea venderlo ¿por qué va a ser mala idea comprar más?

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Reinvertir los dividendos

Todos los que nos interesamos en el mundo de los mercados financieros y la bolsa tenemos en un fin común: la libertad financiera. La libertad financiera es la capacidad de poder vivir de nuestro dinero sin depender de un sueldo por cuenta ajena o de trabajar en otro negocio seamos los propietarios o no. Esto no quiere decir que el fin sea dejar de trabajar sino el tener la posibilidad de elegir libremente sin una soga económica en el cuello. Trabajaremos si nos apetece, en lo que nos gusta y, a ser posible, el negocio será nuestro. Tampoco hay que obviar que gestionar un patrimonio también es un trabajo que no nos llevará mucho tiempo si está bien planificado pero que es indispensable, no podemos descuidar nuestras inversiones si queremos vivir de ellas.

Pues bien para poder llegar a este fín soñado necesitamos tres cosas. La primera es el tiempo, el tiempo es el gran aliado en la inversión a largo plazo, ya sabemos que los mercados a corto plazo son esquizofrenicos pero que a largo plazo recuperan la cordura. La segunda cosa que también es muy importante es la capacidad de ahorro, mientras nuestras inversiones van dando sus frutos tenemos que trabajar para seguir pagando nuestras facturas y para ahorrar, es imprescindible ahorrar cada mes lo que se pueda e invertirlo. El ahorro sistemático, o la diversificación temporal, nos va a ayudar a hacer la bola de nieve más grande, un poquito cada mes hace muchísimo dentro del tiempo adecuado, aunque no lo creas. Hay que invertir el ahorro aunque oigas que ese momento no hay que hacerlo porque la bolsa está cayendo porque ese será justo el momento en el que tu inversión de más frutos a largo plazo (estarás comprando barato y más acciones que cuando compres caro).

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¿Qué hacer en épocas de pánico?

Compra cuando todos venden si vas a largo.

En los últimos días hemos vivido auténticos momentos de pánico en todas las bolsas mundiales. El DAX ha bajado del 9.900 al 8.700 en pocos días, lo mismo el IBEX y la mayor parte de las acciones. En momentos así es fácil dejarse llevar por el pánico y pensar en vender materializando pérdidas, pero antes de realizar algún movimiento tenemos que preguntarnos si algo ha cambiado.

Ya lo he dicho muchas veces, pero lo repito, yo tengo dos carteras diferenciadas, una para el largo plazo y otra para el corto/medio. La cartera de corto/medio tiene que tener stops si o si, si nos tiran el mercado abajo tenemos que salir en el punto que hemos marcado antes de abrir la operación. Es muy típico comprar una acción para un par de semanas con objetivo alcista y ver como baja, no salirnos y quedarnos pillados durante mucho tiempo sin ser lo que queríamos. Hay que tener una cosa muy clara que nos va a ayudar a cerrar operaciones en pérdidas: LA BOLSA DA NUEVAS OPORTUNIDADES TODOS LOS DÍAS.

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La liquidez es imprescindible

La liquidez es un requisito más.

Una pregunta típica que se hace es ¿en qué te fijas para realizar tus inversiones? Dependiendo nuestra filosofía de inversión la respuesta variará. Si invertimos por fundamentales y a largo plazo la respuesta se basará en las cuentas de la empresa y en sus expectativas. Si invertimos guiándonos por el análisis técnico la respuesta será que compraremos en soportes y pensaremos en salirnos cuando la figura observada se agote.

Yo invierto de las dos maneras. Tengo una cartera de largo plazo basada en fundamentales y tengo una cartera a más corto plazo con la que opero en días o semanas, el intradía no es mi campo. Pues bien en las dos tengo claro que uno de los requisitos que tiene que cumplir el valor es la liquidez. No opero en una empresa, por muy buena pinta que tenga, si no me garantiza poder entrar y salir al precio que tengo marcado. Una de las cosas más importantes es poder lanzar ordenes a mercado y tener una probabilidad muy alta de que se te va a hacer todo al mismo precio, si se hacen varias operaciones a varios precios vamos a pagar más comisiones, sobretodo en la bolsa española.

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¿Cómo hay que diversificar?

¿Hasta que punto hay que diversificar?

La diversificación como he comentado en otras ocasiones es la mejor amiga de nuestra cartera, somo no sabemos como se va a comportar la bolsa en el futuro la diversificación nos servirá de red para no estrellarnos contra el suelo. Con la diversificación reducimos el riesgo total de nuestra cartera y ayudamos a preservar el capital en caso de que las cosas vengan mal dadas. Es evidente que si supiéramos lo que va a hacer cada una de las empresas que cotizan en bolsa la diversificación no tendría sentido, lo más conveniente sería invertir todo nuestro capital en la empresa que más vaya a subir y esperar a que lo haga. Pero seamos claros, nadie sabe a ciencia cierta como se va a comportar un mercado o una acción determinada, y el que os diga que si y os prometa rentabilidades está mintiendo.

Así invirtiendo en diferentes empresas, diferentes sectores y diferentes países reducimos el riesgo total de la cartera. Si una empresa de la que somos accionista llegara a quebrar sería un contratiempo pero no nos sacaría del mercado, perderíamos el dinero metido en ella pero seguiríamos con las demás empresas. No es difícil adivinar que pasaría si no hubiésemos diversificado, lo hubiésemos invertido todo en una única empresa y esta quiebra, o no hay que ser tan drástico simplemente con un empeoramiento de sus resultados y que baje un 50%, nuestra cartera quedaría maltrecha o directamente eliminada. Y como no sabemos lo que va a pasar hay que tomar medidas, la diversificación nos protege de nuestra ignorancia. La ignorancia no es nada malo simplemente existe y hay que gestionarla, hay cosas que no podemos saber o de las cuales no estamos seguros al 100%. La ignorancia no nos descalifica como inversores.

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Promediar a la baja

Acumular más acciones cuando bajan de precio.

Si leemos los típico consejos sobre invertir en bolsa uno de los primeros será el de que nunca tenemos que promediar a la baja. Yo pienso que no hay que ser tan categórico y que hay diversas situaciones en las que promediar a la baja nos ayudará a sacar más rentabilidad. Con esto quiero decir que cuando leamos consejos sobre como invertir, y que hacer, en los mercados financieros los tomemos como recomendaciones y no como verdades absolutas que hay que seguir a raja tabla. Como ya he dicho muchas veces hay tantas maneras de invertir como inversores diferentes, cuando tengas tu propio sistema de inversión empezarás a redactar tus propios “mandamientos” que más se adapten a ella que no tienen porque ser igual a los de cualquier otro.

¿Qué es promediar a la baja?

Promediar a la baja es una estrategia muy sencilla de realizar y que se trata de acumular más acciones mientras el precio de un valor comprado anteriormente disminuye. Por ejemplo hemos comprado 1.000 acciones de BME a 30€ siguiendo nuestro sistema porque pensamos que es una buena inversión y queremos venderla cuando llegue a 33€ para así sacar 3€ (un 10%) por acción de beneficio. Imagínate que entonces el precio empieza a bajar, por cualquier motivo, y se va a 26€. Promediar a la baja es comprar el mismo número de acciones, 1.000, que teníamos para rebajar el precio medio de adquisición. Lo buscado con esto es bien sencillo de explicar, antes teníamos acciones compradas a 30€ y ahora las tenemos a un precio medio de 28€ (1.000 acciones a 26€ y 1.000 acciones a 30€) por lo que para llegar a nuestro objetivo del 10% el precio tienen que llegar hasta los 30,80€. Así que nuestro objetivo ha pasado de que la acción tenga que llegar a 33€ a que tenga que llegar a 30,80€, nuestro objetivo ha bajado y es más fácil que se cumpla, en principio.

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