Cubrir una cartera utilizando futuros

Reducir el riesgo sin necesidad de vender.

¿Que puede hacer un inversor cuando quiere cubrir su cartera de largo plazo en determinados momentos? La respuesta es sencilla: ponerse corto en un producto derivado de un subyacente que replique lo más fielmente posible su cartera actual. Dicho así puede parece complicado, pero no es más que abrir una operación más, que además tiene menos comisiones que una normal.

¿Pero porque alguien querría cubrir su cartera?. Imagina que tienes una cartera con las 5 blue chips españolas y que presenta una revalorización del 25%, según tu parecer consideras que el IBEX35 puede bajar durante los próximos meses porque hay presión vendedora, porque los datos están empeorando o simplemente quieres cubrirte porque quieres preservar esa ganancia que tienes y no correr más riesgos.

Muchos estaréis pensando: “pues si cree que va a bajar que venda sus acciones, no hace falta cubrirse”. Es cierto que vendiendo ya se asegura la ganancia pero puede ser mejor para el inversor no vender sus participaciones por diversos motivos: fiscales, comisiones elevadas, pérdidas de privilegios en su broker/banco si deshace su posición o simplemente porque no quiere salirse del accionariado.

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