Cuando una empresa no reparte dividendos es fácil resolver cual ha sido el resultado obtenido y la rentabilidad, bastará con restar el precio de venta por el precio de compra y multiplicar por el número de acciones.
Vamos a ver que pasa cuando la empresa ha repartido dividendos.
Hemos abierto una operación en renta variable con los siguientes datos:
Compra: 10.000 acciones * 2€ = 20.000€
Primer dividendo: 0,05€ por acción
Segundo dividendo: 0,07€ por acción
Al cerrar la operación de renta variable se presentan tres posibles casos.
Caso 1
El precio de venta es superior al precio de compra.
Vendemos las acciones a 2,10€ cada una.
Beneficio= (10.000 * 2,10€ + 10.000 * 0,05€ + 10.000 * 0,07€) – 10.000 * 2€ = 2.200€
Hemos conseguido un beneficio tanto del precio de venta como del cobro del dividendo.
Rentabilidad = [(10.000 * 2,10€ + 10.000 * 0,05€ + 10.000 * 0,07€) – 10.000 * 2€/10.000* 2€] *100 = 11%
Por cada 100€ invertidos hemos conseguido un beneficio de 11€.
Caso 2
El precio de venta es inferior al precio de compra pero la diferencia es inferior al dividendo cobrado.
Vendemos las acciones a 1,95€ cada una.
Beneficio= (10.000 * 1,95€ + 10.000 * 0,05€ + 10.000 * 0,07€) – 10.000 * 2€ = 700€
Hemos cosechado una pérdida por el precio de venta pero un beneficio por el cobro del dividendo. Aún vendiendo por debajo del precio de compra se consigue un beneficio.
Rentabilidad = [(10.000 * 1,95€ + 10.000 * 0,05€ + 10.000 * 0,07€) – 10.000 * 2€/10.000* 2€] *100 = 3,50%
Por cada 100€ invertidos hemos conseguido un beneficio de 3,50€.
Caso 3
El precio de venta es inferior al precio de compra y la diferencia es superior al dividendo cobrado.
Vendemos las acciones a 1,75€ cada una.
Beneficio= (10.000 * 1,75€ + 10.000 * 0,05€ + 10.000 * 0,07€) – 10.000 * 2€ = -1.300€
Hemos cosechado una pérdida por el precio de venta y un beneficio por el cobro del dividendo. Lo cobrado de dividendo no compensa la diferencia de precio.
Rentabilidad = [(10.000 * 1,75€ + 10.000 * 0,05€ + 10.000 * 0,07€) – 10.000 * 2€/10.000* 2€] *100 = -6,50%
Por cada 100€ invertidos hemos conseguido una pérdida de 6,50€.