Pagarás menos impuestos por los dividendos sólo si cobras mucho.

Se elimina la exención de los primeros 1.500€ cobrados.

Hemos leido ya bastante sobre todas las medidas que se van a aprobar referentes a la reforma fiscal. Hay medidas que afectan a las rentas del trabajo, a diversas deducciones y a los incrementos del patrimonio(estas las veremos otro día, en principio hay buenas noticias ya que no se va a distinguir entre inversiones a más de un año y a menos), pero hoy vamos a ver, con unos sencillos cálculos, como va a afectar a los inversores que percibimos dividendos estas reformas. Hay dos cuestiones que nos afectan directamente:

  1. Eliminación de la exención de los primero 1.500€ cobrados en forma de dividendos. Hasta este ejercicio por los primeros 1.500€ nos hacían la retención del 21% y se ingresaba en nuestro nombre en hacienda, pero a la hora de hacer la renta esos rendimientos no se declaraban. Por lo tanto esa retención te la devolvían, o bien te servía para compensarla con otros rendimientos.
  2. Bajada de dos puntos en la tributación de los rendimientos del capital mobiliario. Como sabemos los ingresos por dividendos no son incrementos de patrimonio, como el beneficio obtenido por la venta de acciones, sino que se toma como un rendimiento del capital mobiliario, como los intereses de un depósito por ejemplo. Estos rendimientos van a sufrir una bajada de dos puntos a lo largo de los dos próximos años (2.015 y 2.016)

Tributación rendimientos capital mobiliario

Tramos
2.014
2.015
2.016
Hasta 6.000€
21%
20%
19%
De 6.000,01€ a 24.000€
25%
22%
21%
De 24.000,01€ a 50.000€
27%
22%
21%
A partir de 50.000,01€
27%
24%
23%

Como ya te has podido dar cuenta la exención de los dividendos se termina de forma fulgurante en enero de 2.015 y sin embargo la rebaja de los tipos del capital mobiliario se alarga durante dos años, es curioso como siempre lo hacen todo de la misma forma.

Como se ve en la tabla la rebaja en la tributación de los rendimientos del capital mobiliario parece importante, pero ¿en la práctica vamos a notar una rebaja de los impuestos? Eso es lo que vamos a ver ahora mismo. Voy a hacer los cálculos con distintas cantidades de dividendos cobrados, para facilitar la comprensión vamos a detallar la situación actual y como va a quedar en 2.016, nos pasaremos por alto 2.015 ya que es un ejercicio de tramite y su estudio no implica grandes conclusiones.

Inversor que cobra 1.000€ de dividendos al año

2.014: Cómo cobra menos de 1.500€ y estos están exentos no tributa por sus ganancias. Impuestos= 0€

2.016: Se sitúa en el tramo de hasta 6.000€, por lo tanto pasa a pagar el 19%. Impuestos= 190€ (tipo sobre el total de dividendos 19%)

Este inversor, que puede ser un pequeño ahorrador que tiene parte de su capital en acciones, pasa de no pagar nada a pagar 190€.

Inversor que cobra 5.000€ de dividendos al año

2.014: Los primeros 1.500€ no le suponían ningún pago de impuestos, los restantes 3.500€ le tributan al 21% (735€). Impuestos= 735€ (tipo sobre el total de dividendos 14,70%)

2.016: El no haber nada exento todo pasa a tributar al 19%. Impuestos= 950€ (tipo sobre el total de dividendos 19%)

Este inversor que tiene una cartera más grande que el primero pero que tampoco cobra una barbaridad de dividendos pasa a pagar 215€ en impuestos. El incremento de los impuestos a pagar es del 29,25%

Inversor que percibe 10.000€ de dividendos al año

2.014: Los primeros 1.500€ exentos, los siguientes 6.000€ al 21% (1.260€) y los restantes 2.500€ al 25% (625€). Impuestos: 1.885€ (lo que supone sobre los dividendos cobrados el 18,85%)

2.016: Los primeros 6.000€ tributarán al 19% (1.140€) y los restantes 4.000€ al 21% (840€). Impuestos= 1.980€ (El tipo sobre el total es del 19,80%)

Incluso en estas cantidades la reforma fiscal sigue sin salir a cuenta del inversor ya que los impuesto le aumentan un 0,05%, en total 95€ más para hacienda.

Vamos a ver como los 10.000€ pueden ser tomados como la barrera, si un inversor cobra menos de eso la reforma fiscal no le sale a cuenta aún rebajando dos puntos los tipos de rendimiento del capital mobiliario. La eliminación de la exención de los primeros 1.500€ hace que no le merezca la pena.

Inversor que percibe 30.000€ de dividendos al año

2.014: Los primeros 1.500€ exentos, los siguientes 6.000€ al 21% (1.260€), los siguientes 18.000 al 25% (4.500€) y los restantes 4.500 al 27% (1.080€). Impuestos: 6.840€ (tipo sobre el total del 22,80%)

2.016: Los primeros 6.000€ al tipo del 19% (1.140€), los restantes 24.000€ al 21% (5.040€). Impuestos= 6.180€ (tipo sobre el total del 20,06%)

Aqui ya se empieza a notar la rebaja de impuestos, supone 660€ menos a pagar a hacienda, una bajada del -9,65%.

Inversor que percibe 100.000€ de dividendos al año

2.014: Los primeros 1.500€ exentos, los siguientes 6.000€ al 21% (1.260€), los siguientes 18.000 al 25% (4.500€) y los restantes 74.500 al 27% (20.115€). Impuestos: 25.875€ (el tipo sobre el total es del 25,88%)

2.016: Los primeros 6.000€ al tipo del 19% (1.140€), los restantes 44.000€ al 21% (9.240€) y los restantes 50.000€ al 23% (11.500€). Impuestos= 21.880€ (tipo sobre el total del 21,88%).

Se pagarían 3.995€ euros menos, lo que supone una bajada del -15,44%.

Inversor que percibe 1.000.000€ de dividendos al año

2.014: Los primeros 1.500€ exentos, los siguientes 6.000€ al 21% (1.260€), los siguientes 18.000 al 25% (4.500€) y los restantes 974.500 al 27% (263.115€). Impuestos: 268.875€ (el tipo sobre el total es del 26,89%.

2.016: Los primeros 6.000€ al tipo del 19% (1.140€), los restantes 44.000€ al 21% (9.240€) y los restantes 950.000€ al 23% (218.500€). Impuestos= 228.880€ (tipo sobre el total del 22,89%).

La bajada de impuesto a pagar es de 39.995€, lo que supone un -14,87%.

Conclusiones

La tan anunciada bajada de impuesto no es tal para la gran mayoría de los inversores que son los pequeños que forman carteras con esfuerzo y ahorro. Estos van a sufrir un aumento considerable de los impuestos a pagar por percibir dividendos, si cobras menos de 10.000€/año en dividendos vas a tener que pagar más a hacienda. Esto es una puñalada trapera a la gran masa inversionista de España.

Los grandes beneficiados son los inversores que cobran cantidades a partir de 10.000€ ya que la bajada de dos puntos les compensa la eliminación de la exención y ademas hay tramos que les pasan del 27% al 21%. Muchos de estos inversores van a ver rebajada su tributación de forma importante. Los grandes inversores que cobran millones en concepto de dividendos también se ven muy beneficiados, ya que el grueso de los cobrado en dividendos pasa del tributar del 27% al 23%.

No estoy en contra de que se bajen los impuestos a los ricos, pero tampoco estoy a favor de que se lo suban a los que menos capital tienen. ¿Rebaja de impuestos? Por supuesto pero para todos por igual.